Solutions

Energizing Online Commerce with Micropayments

Micropayments, small financial transactions, can boost internet commerce, especially for digital content creators, due to unparalleled flexibility and accessibility.

"Micropayments: small streams create big rivers"

Additional Revenue Streams

Thanks to value protocols, it's now possible to exchange minimal values almost instantly with relatively low fees, a breakthrough compared to traditional payment systems.

Exploring Simple Use Cases:

Paying 'on-the-fly' for articles with a few cents, like a local news piece, scientific article, or comparative study.
Fundraising for small local actions.
Anti-spam filtering for online spaces, forums, etc., thus ensuring revenues to cover some operational costs.
Direct support to content creators (tips or paid access).
Payments for alerts and feedback.
Buying parts of content, like a book chapter to engage readers and encourage full purchase.
Monetized interactions with content, such as comments, personalized responses, patronage, signing petitions, etc.
Value-for-Value model (Value4Value): post-consumption payments based on satisfaction, a digital version of the ancient economic model of street performances.

Micropayments lower entry barriers for consumers. Instead of costly subscriptions, they can pay as they go. For creators, this means reaching a broader and more diverse audience while being fairly compensated.

Why Explore This Innovation Space?

Decreasing consumer appetite for subscription services:
- Fatigue. Initially, subscriptions solved the 'mental transaction' - the mental load of deciding whether or not to pay for each content, offering unlimited access for a monthly fee. Today, weariness with the multiplicity and exclusivity of subscription models has shifted the mental load to the decision to subscribe.
- Entry barriers: creating an account, providing personal information, linking a payment method, legal complexities like terms of use and cancellation, etc.
- Companies adopting micropayments can reach price-sensitive customers. In an uncertain economic climate, consumers question the relevance of multiple subscriptions.
Consumer interest in on-the-fly payments:
- Paradoxically, a few cents' micropayment is psychologically appealing, crossing the painless threshold.
- If consumers seem accustomed to 'everything free', it's because there wasn't a way to exchange the very low amount they were willing to pay. For example, with a budget of 1 euro per day, a user could make between 15 and 30 micropayments to access various services.
Ease of use:
- Less friction: no need to create an account and subscribe is the first requirement.
- Universal payment method: using a native internet value unit, smooth and global from day one.
Monetizing services that are currently free:
- Due to the lack of an easy way to capture low value with current payment rails (fixed and variable cost structures, payment terminals, speed).
Paradoxically, the higher the content quality, the more likely it is to be shared illegally, reducing paywall effectiveness. Maximizing content monetization, for instance, by applying yield management policies, is essential.

Architecture

Croissance via les implémentations des “Wallets”

Les wallets, ou portefeuilles électroniques, gèrent les fonds Bitcoin des utilisateurs, souvent par le biais d'une extension de navigateur web ou d'une application pour smartphone. Bien qu'il en existe de nombreux, tous ne supportent pas encore le Lightning Network. De plus, rares sont ceux qui fonctionnent en mode 'non custodial', c'est-à-dire avec un nœud Lightning complet intégré, où l’utilisateur garde le contrôle exclusif de ses clés de dépense.

Note: cocorico ! la palme du wallet Lightning le plus évolué techniquement revient à l’entreprise française Acinq avec son wallet Phoenix qui fait tourner un nœud complet et supporte le “splicing” pour rajouter des fonds sur un canal existant.

À l'image de la bataille des navigateurs web à l'époque, ide nouveaux wallets apparaissent régulièrement, ciblant des cas d’usage spécifiques ou visant à améliorer l’expérience utilisateur (par exemple Alby, Bitkit, 10101, etc.).

Il y a également l'influence des grandes plateformes d'échange, où les utilisateurs achètent et échangent leurs bitcoins. Ces plateformes commencent à adopter Lightning, mais le processus est lent et les fonctionnalités offertes restent basiques.

En fin de compte, le résultat est identique : conscients ou non, de plus en plus d’utilisateurs disposent de la fonctionnalité Lightning. Il est probable que cela devienne la norme dans un avenir proche.

Revenons maintenant aux chiffres de novembre 2023, fournis par une étude de l’OCDE qui indique que “Près d’un Français sur quatre déclare détenir un placement en instruments financiers ou des crypto-actifs. La moitié de ces investisseurs, soit 12 % de la population française adulte, a commencé à investir depuis le début de la pandémie de COVID-19. Ces nouveaux investisseurs sont majoritairement des hommes (64 %), de moins de 35 ans (56 % contre 21 % chez les investisseurs « traditionnels »). Les trois quarts de ces nouveaux investisseurs détiennent plus d’un produit d'investissement. La moitié a investi dans les crypto-actifs, contre 25 % des investisseurs traditionnels.” Cela implique donc que 6% des adultes français pourraient posséder un wallet, y compris ceux hébergés sur des plateformes d’échange. En associant cela à l'adoption croissante de Lightning par les acteurs du marché, on peut estimer prudemment qu'un sixième de ces Français pourraient effectuer une transaction sur le réseau Lightning, peut-être sans même s'en rendre compte, du fait des capacités de leur outil. De plus, les montants nécessaires à mobiliser pour de petits paiements sont relativement faibles par rapport à ces “produits d’investissements”.

Ainsi, on peut envisager une réserve d'environ 500 000 utilisateurs actifs (calculée à partir de 68 millions de Français, 1 % d'utilisateurs et 0,75 % de ceux-ci adultes), à comparer au premier chiffre avancé, soit entre 12 000 et 50 000 utilisateurs Lightning actifs en France métropolitaine. Cela offre une perspective à court terme sur le paysage économique du Lightning Network en France.

Croissance portée par le besoin d’instantanéité et de faible coûts

Bien que les transactions sur le layer1 Bitcoin soient les plus sécurisées, elles ne sont ni les plus rapides (au mieux, 10 minutes), ni les moins coûteuses (disons entre 1 et 10 euros en dehors des périodes de saturation).

Plus les frais de transaction du layer1 Bitcoin augmentent, plus les utilisateurs sont incités à recourir au réseau Lightning pour les petites transactions. Ceci entraîne une nécessité croissante pour les wallets et les plateformes d'échange de prendre en charge le protocole Lightning, offrant ainsi aux utilisateurs cette fonctionnalité pour leurs échanges, et ainsi de suite.

Pour régler leurs achats chez les commerçants de bouche (produits frais, restaurants, bars), il est désormais courant de s’attendre à une transaction quasi instantanée. C’est pourquoi les utilisateurs de Bitcoin optent pour un wallet Lightning, préalablement chargé, pour gérer leurs petites dépenses quotidiennes.

La même logique s'applique aux commerçants : l'utilisation de wallets Lightning pour les petits montants est désormais recommandée. Non seulement ils s'équipent, mais Lightning abaisse aussi la barrière à l’entrée pour accepter les paiements en Bitcoin. Grâce aux applications mobiles, il suffit de quelques minutes pour recevoir une première transaction (un clin d’œil à Swiss-bictoin-pay).

En résumé, la croissance du layer2 Lightning est étroitement liée à la demande de transactions à très faible coût et quasi instantanées, ainsi qu'à la facilité d’onboarding.

Croissance des produits B2B sur le Lightning

En observant les entreprises B2B qui adoptent la technologie Lightning, on constate déjà une diversité sectorielle :

Échanges
Trading de produits dérivés
Fintechs et Néobanques
Processeurs de paiement
Plateforme sde Podcast et Streaming
eCommerce
Paiements transfrontaliers

Nous voyons déjà des entreprises de chacun de ces secteurs sur le Lightning Network aujourd'hui, et d'autres cherchent à se joindre.

Le développement d'applications B2B entraîne une professionnalisation des outils sous-jacents :

infrastructure: hébergement de nœuds, implémentations
les fournisseurs de liquidité: les LSP (liquidity service providers)
les processeurs de paiements, et les intégrations dans les plateforme e-commerce

Autrement dit, l'intégration de ce réseau de paiement dans les applications traditionnelles devient de plus en plus aisée, représentant ainsi un énorme levier de croissance.

Enfin, de grands acteurs financiers américains tels que BlackRock ou ARK ont récemment exprimé leur intérêt pour les investissements institutionnels, comme en témoignent les publications récentes telles que “Why investors need to consider bitcoin” de Fidelity en septembre 2023, ou “La montée du bitcoin” de KPMG à l'été 2023. L'adoption par ces institutions renforce indirectement la légitimité des applications B2B sur Lightning."

Relais de croissance via les améliorations techniques

Le Lightning Network, tout comme Bitcoin, est un protocole ouvert enrichi par de nombreux contributeurs, et non un produit géré par une seule entreprise. À ce jour, nous considérons qu'il n'existe pas de protocole plus adapté pour les paiements natifs sur Internet. Cependant, il y a encore beaucoup à améliorer, et chacune des 179 entreprises impliquées dans Lightning affiche avec enthousiasme ses projets de contribution.

Toujours en évolution, de nouvelles propositions d'améliorations techniques, nommées “BOLT”, sont régulièrement soumises. Ainsi, il serait réducteur d'évaluer Lightning uniquement sur ses performances actuelles.

Citons les catégories d’améliorations en cours

Réduire l'effort manuel nécessaire pour utiliser Lightning
Réduire l'expertise technique requise pour utiliser Lightning
Diminuer les frais sur la chaîne et/ou l'empreinte de Lightning sur la chaîne
Éliminer le besoin pour les utilisateurs non-custodials d'être en ligne pour recevoir des paiements
Permettre l'utilisation de Lightning sans risque de volatilité en rapport à prix de monnaie traditionnelle
Faciliter l'identification des relations personnelles ou professionnelles sur Lightning, à l'instar d’un email ou d'un message texte
Renforcer les outils de pseudonymat et de confidentialité
Améliorer la sécurité des portefeuilles connectés à Internet.

Que se passerait-il si un autre protocole de layer2 sur Bitcoin voyait le jour ? Ce serait une excellente nouvelle :

Il pourrait viser des usages différents (à l’exemple de TCP pour l’intégrité des données et UDP pour le streaming, tous deux sur la couche IP).
La compétition est bénéfique et, en fin de compte, la valeur demeure sur la couche de base (layer1), c'est-à-dire Bitcoin. Ainsi, il n'y a aucun risque de perte de fonds. Au contraire, cela ne ferait que renforcer la valeur de la couche inférieure."

Things to consider

ll est essentiel de comparer Lightning aux autres réseaux de paiement, c'est-à-dire à ses concurrents, tout en reconnaissant que la base d'utilisateurs est naturellement segmentée et fragmentée, marquée notamment par un clivage générationnel et technologique.

Rappelons ce qu'est l’effet réseau : la valeur d'un produit ou d'un service augmente avec le nombre de ses utilisateurs. Plus il y a d'utilisateurs, plus le produit ou le service devient utile, ce qui attire à son tour davantage d'utilisateurs.

Examinons la dynamique de l’effet réseau pour chacune de 3 options de marché:

Et l’efficience du réseau de paiement Lightning ?

Nous vous renvoyons vers notre premier article fondateur “L'intérêt et la puissance des protocoles de la valeur” dans lequel nous explorons l’incroyable avantage de ces protocoles ouverts. Le résumé en ce qui concerne Lightning pour l’application de paiement instantané comparé au “instant payment” du système traditionnel: